Saturday, August 17, 2013

Charles Parker: Is Xun Energy the EDC's Next BlueWare?

It is time to take a closer look at another deal brought to you by the Economic Development Commission of Florida’s Space Coast now that former Brevard County Clerk of the Court Mitch Needelman and BlueWare, Inc. CEO Rose Harr have been arrested on bribery and other charges related to an ill-fated $6 million scanning contract.

To review - the EDC offered BlueWare a confidential package to lure the company to Brevard from Michigan.  As the case has unfolded over the past year, the EDC has refused to disclose their offers to BlueWare, even though the company has been in the midst of scandal - and BlueWare certainly has not lived up to its promises.
But – as with most everything in the BlueWare case – when the onion was peeled back there was even controversy in the confidentiality.  Clerk of the Court Scott Ellis accused the EDC of tampering with documents so that they could keep the BlueWare deal secret. That ball is still up in the air…somewhere.

But - now – enter Xun Energy, Inc.
The EDC is proposing that the Brevard County Commission offer a tax abatement deal to this energy company.   In a recent story in Brevard Times, it was said that “according to documents prepared by the EDC, Xun Energy, Inc. is a manufacturer of flywheel technology for the storage of electricity including frequency regulation that is considering locating at 425 North Drive in Melbourne, Florida with plans to create 308 new jobs with an average wage of $82,750 and invest $22,000,000 in new capital expenditures.”

Red Flag Number One – Nowhere on www.xunenergy.com – does it mention “flywheel technology.”  In a related search, the NY Times notes that “Xun Energy, Inc. (Xun Energy) is a development stage company. The Company is engaged in the business of oil and gas exploration and production of crude oil. The Company has three oil and gas leases in the State of Kentucky and 30 oil drilling locations in Pennsylvania.”
Red Flag Number Two – Xun Energy admits that it is not in a very good financial spot – even though they have told the EDC that they will make a $22 million capital investment in Melbourne if they open up shop.  On its website under the title “Risk Factors,” it says, “We have extremely limited assets and ceased generating revenue. We have little assets and have had limited revenues since inception. We will not receive revenues until we complete funding through debt, equity, or Joint Venture financing…We will need to raise additional capital...”

Red Flag Number Three – It is important to note that they have recently raised some capital, but it is through a precarious venture called “reserve equity financing.”  I’m not smart enough to know what that is so I looked it up.  According to Will Gish of EHow, Reserve equity financing constitutes a specialized form of equity financing in which an investment firm enters into a long-term relationship with a fledgling or otherwise small company looking to develop and generate capital through public markets. Reserve equity occurs only when a small business does not possess the resources to publicly trade equity.”
So basically, just within the last month, Xun has made a deal with AGS Capital Group to receive funds in exchange for the selling of up to $15 million in company stock to AGS.  I’m not a stock market guy, but currently Xun Energy is selling at $0.0015/share.  Either AGS is really smart…or…

Red Flag Number Four (and you can’t make this stuff up) – the proposed site of Xun Energy is about two miles from the current site of BlueWare. Not Titusville, not Merritt Island, not Palm Bay…basically the same industrial area in Melbourne.
A purported $1.2 million in tax breaks for these guys?

We should be saying to Xun Energy and others…if within one year you make the capital investments, hire the people, pay them what you say you will pay them – then we will give you the tax breaks retroactively to your start-up date – and also even give you a free membership to the Chamber of Commerce and a seat on the EDC board.

For more from Brevard Times on this story, click the following link:

http://government.brevardtimes.com/2013/08/tax-abatements-for-two-companies-on.html








8 comments:

  1. Nothing changes until we clean house at EDC.
    Weatherman MUST go!

    ReplyDelete
  2. Mr. Parker I had the same questions you have when I read this story yesterday on Brevard Times...I did my due dilegence and it didn't add up...what is truly going on here?

    ReplyDelete
  3. I say we should do away with the EDC altogether. They've cost us more than I think they are worth and whatever benefits they have allegedly brought Brevard I think are negated by the rest of the story.

    ReplyDelete
  4. Zero research done on Xun in the FT article: http://www.floridatoday.com/article/20130815/NEWS01/308150040/Expanding-tech-firms-consider-Brevard

    ReplyDelete
  5. XUN - Red Chinese company - c'mon folks let's be serious

    ReplyDelete
  6. Charles, What is it you don't understand? It's called smoke and mirrors financing.

    Seriously we own 10 properties in Brevard and 3 in North Carolina, we do more vetting, credit and criminal on a tenant paying $1,800 a month than the EDC does on multi-million dollar deals. It's like they ask them if everything is ok and they of course say yes.

    ReplyDelete
  7. Bổ sung sức khỏe cho trẻ chính là nhiệm vụ hàng đầu giảm cân cho người khó giảm cân , vì vậy với những sản phẩm như l'il critters fiber gummy bears , bio island dha sẽ giúp các mẹ làm được điếu này mà ít phải tốn nhiều công sức . Làm đẹp chính là một phần không thể thiếu đối với mọi phụ nữ , những sản phẩm như the great cover up ultimate concealer , love me for me flawless foundation sẽ giúp bạn có được điều mình mong muốn một cách dể dàng. Vệ sinh cho trẻ là vấn đề thường làm đau đầu nhiều bà mẹ nhưng với baby shampoo sẽ giúp các bà mẹ hoàn nhành nhanh chóng, để trị họ cho trẻ có nhiều cách nhưng dùng siro trị ho muhi là một giải pháp không hề tồi chút nào . Muốn làn da trắng sáng không quá khó như bạn nghĩ , chỉ cần oxynergy white exception serum sẽ làm chọ bạn thỏa mản mà không phải tốn quá nhiều thời gian và công sức.

    ReplyDelete
  8. Qua thực tế và nhiều chuyên gia đã chứng minh, dùng dầu dừa dưỡng tóc là liệu pháp chăm sóc tóc tốt mang lại hiệu quả rất cao, đặc biệt là đối với tóc khô và tóc hư tổn. Việc sử dụng dầu dừa đúng phương pháp và đều đặn chắc chắn bạn sẽ sở hữu một mái tóc đẹp.cùng tìm hiểudưỡng tóc óng mượt từ dầu dừa
    dưỡng tóc và trị rụng tóc bằng các phương pháp khác nhau. Tìm hiểudầu dừa dưỡng tóc hiệu quả
    Dầu dừa ngày càng sử dụng rộng rãi được nhiều người biết đên và hôm nay cùng chúng tôi tìm hiểucách dưỡng tóc hiểu quả bằng dầu dừa
    Dầu dừa là một trong những giải pháp tốt nhất cho chị nào đang khổ sở vì chứng rụng tóc hay phải xót xa nhìn từng nhúm tóc lần lượt “ra đi” mỗi ngày. Cùng tìm hiểu cáchdầu dừa dưỡng tóc hiệu quả
    Ủ tóc với dầu dừa là một trong những biện pháp làm đẹp được chị em phụ nữ thực hiện khá nhiều hiện nay. Đây cũng là biện pháp chăm sóc tóc đắt khách của các trung tâm làm đẹp tìm hiểucach duong toc bang dau dua
    Sử dụng dầu dừa là một cách tự nhiên tuyệt vời để làm cho mái tóc của bạn trở nên mềm mại, bồng bềnh và khỏe mạnh cùng tìm hiểu dưỡng tóc với dầu dừa
    Lần trước mình đã chia sẻ cùng chị em cách chăm sóc tóc bằng dầu ô-liu, hôm nay mình vừa tìm ra một phương pháp chăm sóc tóc cũng hữu hiệu không kém nên tiếp tục giới thiệu đến các bạn. Đó chính là dầu dừa. Tìm hiểu làm đẹp bằng dầu dừa
    Dầu dừa ngày càng sử dụng rộng rãi được nhiều người biết đên và hôm nay cùng chúng tôi tìm hiểutrị rụng tóc bằng dầu dừa
    . Tìm hiểu cách trị rụng tóc với dầu dừa
    Sử dụng dầu dừa là một cách tự nhiên tuyệt vời để làm cho mái tóc của bạn trở nên mềm mại, bồng bềnh và khỏe mạnh cùng tìm hiểu cách phương pháp dưỡng tóc với dầu dừa

    ReplyDelete